{"id":449,"date":"2019-02-07T17:12:04","date_gmt":"2019-02-07T16:12:04","guid":{"rendered":"https:\/\/www.seguros-comercios.es\/blog\/?p=449"},"modified":"2024-09-22T04:13:07","modified_gmt":"2024-09-22T03:13:07","slug":"%ef%bb%bfel-consejo-de-dia-busca-forzar-una-opa-a-un-mayor-precio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.seguros-comercios.es\/blog\/%ef%bb%bfel-consejo-de-dia-busca-forzar-una-opa-a-un-mayor-precio\/02\/2019\/","title":{"rendered":"\ufeffEl consejo de DIA busca forzar una opa a un mayor precio"},"content":{"rendered":"\r\n

El anuncio del Consejo de supermercado DIA, en Madrid, ha transformado una guerra t\u00e1ctica en fratricida. LetterOne anunci\u00f3 oficialmente que lanza una oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n<\/strong>.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

El Consejo de administraci\u00f3n indic\u00f3 a sus asesores presentar una buena alternativa para los accionistas minoritarios del grupo. Igualmente para el equipo gestor y para los acreedores actuales.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

El anuncio realizado este martes, indic\u00f3 a los bancos que la OPA incluyera la totalidad del capital y los accionistas minoritarios tendr\u00edan la primera opci\u00f3n.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Seg\u00fan las fuentes cercanas, el origen de esta decisi\u00f3n se debe a la situaci\u00f3n de insolvencia en que se encuentra la compa\u00f1\u00eda<\/strong>. El cierre del a\u00f1o 2018 se realiz\u00f3 con fondos propios negativos.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Los cuatro asesores de confianza de la Distribuidora Internacional de Alimentaci\u00f3n, se reunieron con Borja de la Cierva, consejero legal de DIA. El fin es estudiar y analizar\u00a0 las especificaciones de la opa<\/strong>, del fondo dirigido por el ruso Mikhail Fridman.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

En consecuencia, Rothschild, Houlihan Lokey, PWC y Linklaters\u00a0 junto a Borja de la Cierva, determinar\u00e1n cu\u00e1les ser\u00edan las alternativas para conseguir el mejor precio a\u00a0 ofrecer a los accionistas. En tal caso, realizar una propuesta de proyecto que sea interesante a los gestores.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

El accionista mayor tiene confianza en que la CNMV le permitir\u00e1 lanzar una oferta a un menor precio, comparado con el mayor (3,73 euros) pagado en el \u00faltimo a\u00f1o<\/strong>.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Adem\u00e1s, pone como condici\u00f3n para realizar la operaci\u00f3n, llegar a un acuerdo con la entidad bancaria, en lo relacionado a una estructura de capital a largo plazo viable para LetterOne.\u00a0\u00a0<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

En vista de que no se tiene un dictamen oficial, el consejo de administraci\u00f3n, se opuso a la oferta realizada por LetterOne.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

En consecuencia el supermercado DIA, ya no se puede refinanciar y por ende recapitalizarse. Debe permanecer por mandato legal, pasivo<\/strong>. No puede en ninguna instancia, promover emisi\u00f3n de acciones, mientras se mantenga vigente la actual.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Sin embargo, est\u00e1 en el derecho y tiene as\u00ed mismo la responsabilidad de buscar la mejor opci\u00f3n con la que se beneficien todas las partes.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Durante los meses de noviembre y diciembre del pasado a\u00f1o 2018, algunos fondos de inversi\u00f3n sostuvieron conversaci\u00f3n, con el Consejo de administraci\u00f3n.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Mucho antes de que LetterOne discrepara totalmente con el equipo gestor, en relaci\u00f3n al proyecto que presentaron, el cual contemplo sacar al grupo de un concurso anterior de acreedores.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

La actitud tomada por parte \u00a0Stephan DuCharme, Karl-Heinz Holland y Sergio D\u00edas\u00a0fue impactante, al solicitar la renuncia de algunos de los consejeros <\/strong>m\u00e1s experimentados de la Distribuidora Internacional de Alimentaci\u00f3n.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Por otra parte, algunas fuentes financieras reconocer la d\u00e9bil posici\u00f3n del consejo. \u00a0LetterOne lo despedir\u00e1 si la oferta de 0,67 euros por acci\u00f3n lanzada, es aceptada y triunfa<\/strong>.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Los fiadores no aceptar\u00e1n pasar los 900 millones<\/strong>. Este es el l\u00edmite para llegar a un acuerdo. El inversor ruso conviene en tratar con\u00a0 el consejo de DIA, los acreedores y todos los grupos interesados, para poner en marcha un plan de rescate exhaustivo. El grupo Santander es el principal fiador<\/strong>. Tiene disponibles 400 millones para ese fin<\/strong>.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

LetterOne considera que DIA requiere con urgencia que\u00a0un grupo de especialistas de reconocida trayectoria y experiencia a nivel mundial, lleve a cabo un plan de transformaci\u00f3n.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

Se deben resolver a corto plazo los problemas financieros<\/strong>. Adem\u00e1s dise\u00f1ar una nueva visi\u00f3n y determinar nuevas estrategias para afianzar el negocio en un futuro cercano y lo consolide a largo plazo.<\/p>\r\n\r\n\r\n\r\n

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